Eine der größten Veränderungen in der Struktur der Silicon Valley private Unternehmen Entschädigung in den vergangenen fünf Jahren wurde die zunehmende Verwendung von Restricted Stock Units RSUs Ich habe in der Technologie-Geschäft mehr als 30 Jahre und während dieser Zeit Aktienoptionen haben fast ausschließlich Die Mittel, mit denen Startup-Mitarbeiter in ihren Arbeitgeber Erfolg geteilt, dass alle im Jahr 2007 geändert, wenn Microsoft in Facebook investiert Um zu verstehen, warum RSUs als eine beliebte Form der Entschädigung entstanden, müssen wir untersuchen, wie RSUs und Aktienoptionen unterscheiden. Historie der Aktienoption In Silicon Valley. Mehr vor 40 Jahren ein sehr intelligenter Anwalt in Silicon Valley entwarf eine Kapitalstruktur für Start-ups, die dazu beigetragen, die High-Tech-Boom Seine Absicht war, ein System, das für Venture Capitalists attraktiv war und bildeten Mitarbeiter einen erheblichen Anreiz zu bauen Wachsen den Wert ihrer Unternehmen. Um sein Ziel zu erreichen, schuf er eine Kapitalstruktur, die Convertible Preferred ausstellte Aktien an die Venture-Kapitalisten und Stammaktien in Form von Aktienoptionen an Mitarbeiter Die Preferred Stock würde letztlich in Common Stock umwandeln, wenn das Unternehmen öffentlich werden oder erworben werden würde, aber würde eindeutige Rechte haben, die eine Preferred-Aktie wertvoller machen würden Als eine gemeinsame Aktie, die ich sage, scheinen, weil es höchst unwahrscheinlich war, dass die Vorzugsaktien der einzigartigen Aktien, wie die Möglichkeit der Dividenden und der bevorzugte Zugang zu den Erlösen einer Liquidation, jemals ins Spiel kommen würden. Allerdings ist das Aussehen eines größeren Wertes für die Bevorzugte Stock erlaubt Unternehmen, um die IRS die Erteilung von Optionen zu kaufen Stammaktien zu einem Ausübungspreis gleich 1 10 th der Preis pro Aktie von den Investoren gezahlt zu investieren Investoren waren glücklich, einen viel niedrigeren Ausübungspreis als der Preis, den sie für ihre bezahlt haben Bevorzugte Aktien, weil es didn t schaffen erhöhte Verwässerung und es gab einen enormen Anreiz, um herausragende Personen zu gewinnen, um für ihr Portfolio comp zu arbeiten Anies. This System didn t ändern viel, bis vor etwa 10 Jahren, als die IRS beschlossen, dass die Preisgestaltung Optionen nur um 1 10. der Preis der jüngsten Preis von externen Investoren bezahlt, stellte eine zu große unversteuerte Leistung zum Zeitpunkt der Option gewähren Eine neue Anforderung wurde an die Gesellschafter der Direktoren die offiziellen Emittenten der Aktienoptionen gesetzt, um die Option Streikpreise den Preis festzulegen, zu dem Sie Ihre Stammaktien zum Marktwert des Stammaktienbestandes zum Zeitpunkt der Auslieferung kaufen konnten. Dies erforderte Boards, um zu suchen Gutachten, die auch als 409A-Gutachten bezeichnet werden, in Bezug auf den Abschnitt des IRS-Codes, der Leitlinien für die steuerliche Behandlung von aktienbasierten Instrumenten zur Verfügung stellt, die als Entschädigung ihrer Stammaktien von Drittanbieter-Experten erhalten wurden. Erwerb von Aktienoptionen mit Ausübungspreisen unterhalb der Messe Marktwert der Stammaktien würde dazu führen, dass der Empfänger eine Steuer auf den Betrag zahlen muss, um den der Marktwert die Kosten für die Ausübung der Beurteilungen übersteigt Verfolgte etwa alle sechs Monate, um zu vermeiden, dass Arbeitgeber die Gefahr laufen, diese Steuer zu erlangen. Der geschätzte Wert der Stammaktien und damit der Optionsausübungspreis kommt in etwa 1 3 des Wertes des letzten Preises, der von externen Investoren gezahlt wird, obwohl die Methode Der Berechnung des fairen Marktwertes ist weitaus komplexer. Dieses System bietet weiterhin einen attraktiven Anreiz für die Mitarbeiter in allen, aber in einem Fall, wenn ein Unternehmen Geld auf eine Bewertung gut über das, was die meisten Menschen würde betrachten fairen Microsoft Investition in Facebook in 2007 ist ein perfektes Beispiel Lassen Sie mich erklären, warum. Facebook alles geändert. In 2007 Facebook beschlossen, einen Firmenpartner zu engagieren, um seine Werbeverkäufe zu beschleunigen, während es sein eigenes Verkaufsteam Google und Microsoft konkurrierte für die Ehre des Wiederverkaufs von Facebook s Anzeigen Zu der Zeit Microsoft fiel verzweifelt hinter Google im Rennen für Suchmaschinen-Werbung Es wollte die Fähigkeit, seine Suchanzeigen mit Face zu bündeln Buch-Anzeigen, um es einen Wettbewerbsvorteil vs Google Microsoft dann hat eine sehr versierte Sache, um die Facebook-Deal zu gewinnen Es verstand aus Jahren der Investition in kleine Unternehmen, dass öffentliche Investoren nicht Wertschätzung verdient aus Investitionen Sie nur kümmern sich um Einnahmen aus wiederkehrende Operationen Daher Der Preis, den Microsoft bereit war zu zahlen, um in Facebook zu investieren, war nicht so wichtig, also bot sie an, 200 Millionen in einer 4-Milliarden-Bewertung als Teil des Reseller-Vertrages zu investieren. Dies wurde von fast allen in der Investment-Welt als absurd angesehen, vor allem, dass Facebook generiert wurde Jahresumsatz von nur 153 Millionen im Jahr 2007 Microsoft könnte leicht leisten, um 200 Millionen zu verlieren, da seine mehr als 15 Milliarden Cash-Lager, aber auch das war unwahrscheinlich, weil Microsoft hatte das Recht, zurückgezahlt werden zuerst in der Veranstaltung Facebook wurde von jemand anderem erworben. Die extrem hohe Bewertung schuf einen rekrutierenden Alptraum für Facebook Wie würden sie neue Mitarbeiter anziehen, wenn ihre s Tock Optionen weren t wert nichts, bis das Unternehmen einen Wert von mehr als 1 3 Milliarden der wahrscheinlichen neuen beurteilten Wert der Stammaktien 1 3 von 4 Milliarden Geben Sie die RSU. Was sind RSUs. RSUs oder Restricted Stock Units sind Aktien der Stammaktien Vorbehaltlich der Ausübung und oftmals anderer Einschränkungen Im Falle von Facebook-RSUs waren sie keine tatsächlichen Stammaktien, sondern eine Phantom-Aktie, die für die Stammaktien gehandelt werden konnte, nachdem das Unternehmen öffentlich gegangen war oder erworben wurde. Vor Facebook waren die RSUs fast Exklusiv für staatliche Mitarbeiter beschäftigt Private Unternehmen tendierten dazu, keine RSUs zu vergeben, weil der Empfänger Wert erhält die Anzahl der RSUs mal der endgültige Liquidationspreis, ob der Wert des Unternehmens schätzt. Aus diesem Grund, viele Leute, auch ich selbst, denke nicht Sie sind ein geeigneter Anreiz für einen Privatpersonal, der sich darauf konzentrieren sollte, den Wert ihres Eigenkapitals zu erhöhen. Da heißt RSUs eine ideale Lösung für ein Unternehmen, das es braucht S, um einen Eigenkapitalanreiz in einem Umfeld zu schaffen, in dem die derzeitige Unternehmensbewertung für einige Jahre nicht gerechtfertigt ist. Infolgedessen sind sie bei Unternehmen, die Finanzierungen mit einer Bewertung von mehr als 1 Milliarde geschlossen haben, sehr häufig Beispiele: AirBnB, Dropbox , Square und Twitter, aber sind nicht oft in frühen Stadium Unternehmen gefunden. Ihre Meilenzahl wird variieren. Empersonen sollten erwarten, dass weniger RSUs als Aktienoptionen für die gleiche Jobfirma Reife erhalten, weil RSUs Wert unabhängig davon, wie gut die ausgebende Gesellschaft führt nach Zuschuss Sie sollten erwarten, etwa 10 weniger RSUs als Aktienoptionen für jede private Firma Job und etwa 2 3 weniger RSUs erhalten, als Sie in Optionen in einer öffentlichen Gesellschaft erhalten. Lassen Sie mir ein privates Unternehmen Beispiel zu veranschaulichen Stellen Sie sich ein Unternehmen mit 10.000.000 Aktien Hervorragend, dass gerade eine Finanzierung von 100 pro Aktie abgeschlossen, was bedeutet, dass eine 1 Milliarde Bewertung Wenn wir wussten mit Sicherheit, dass das Unternehmen wou Ld letztlich lohnt sich 300 pro Aktie, dann müssten wir 11 weniger RSUs als Aktienoptionen ausgeben, um den gleichen Nettowert an den Mitarbeiter zu liefern. Hier ein einfaches Diagramm, um Ihnen zu helfen, das Beispiel zu visualisieren. Wir wissen nie, was der ultimative Wert des Unternehmens Werden, aber Sie sollten immer erwarten, weniger RSUs für den gleichen Job erhalten, um den gleichen erwarteten Wert zu bekommen, weil RSUs don t haben einen Ausübungspreis. RSUs und Aktienoptionen haben sehr unterschiedliche Steuerbehandlung. Der letzte wesentliche Unterschied zwischen RSUs und Aktienoptionen Ist die Art, wie sie besteuert werden Wir haben dieses Thema sehr detailliert in Manage Vested RSUs Wie ein Cash-Bonus Betrachten Verkaufen Die untere Zeile ist RSUs sind besteuert, sobald sie sich bewährt und flüssig In den meisten Fällen wird Ihr Arbeitgeber einige Ihrer RSUs zurückhalten Zahlung für Steuern, die zum Zeitpunkt der Ausübung geschuldet werden In einigen Fällen können Sie die Möglichkeit gegeben werden, die Steuern fällig mit Kassenbestand zu bezahlen, damit Sie alle verbleibenden RSUs behalten. In jedem Fall werden Ihre RSUs zu gewöhnlichen Einkommensraten besteuert, whi Ch kann so hoch sein wie 48 Bundesstaat je nach dem Wert Ihrer RSUs und dem Zustand, in dem Sie leben Wie wir in der oben erwähnten Blogpost erklärt haben, halten Sie an Ihren RSUs gleichbedeutend mit der Entscheidung, mehr von Ihrem Firmenbestand zu kaufen Zum gegenwärtigen Preis. Im Gegensatz dazu werden die Optionen nicht besteuert, bis sie ausgeübt werden Wenn du deine Optionen ausübt, bevor der Wert der Optionen erhöht ist und eine 83-b-Wahl einlädt, sehe Always File Your 83 b dann wirst du keine Steuern bis zu ihnen schulden Verkauft werden Wenn Sie an ihnen halten, in diesem Fall für mindestens ein Jahr nach Übung, dann werden Sie mit Kapitalgewinn Raten besteuert werden, die viel niedriger als gewöhnliche Einkommensraten von maximal 36 vs 48 Wenn Sie Ihre Optionen nach ausüben Sie erhöhen sich im Wert, aber bevor Sie flüssig sind, dann sind Sie wahrscheinlich eine alternative Mindeststeuer zu verdanken Wir empfehlen Ihnen, sich mit einem Steuerberater zu beraten, bevor Sie diese Entscheidung treffen Bitte sehen Sie 11 Fragen zu fragen, wenn Sie einen Steuerberater zu lea wählen Rn, wie man einen Steuerberater auszuwählen. Die meisten Leute üben ihre Optionen nicht aus, bis ihr Arbeitgeber öffentlich gegangen ist. An diesem Punkt ist es möglich, mindestens genügend Aktien auszuüben und zu verkaufen, um die ordentliche Einkommensteuer zu decken, die auf die Wertschätzung der Optionen Das Gute geschuldet hat Nachrichten sind, im Gegensatz zu RSUs, können Sie die Ausübung Ihrer Optionen auf einen Zeitpunkt verschieben, wenn Ihr Steuersatz relativ niedrig ist. Zum Beispiel können Sie warten, bis Sie ein Haus kaufen und sind in der Lage, die meisten Ihrer Hypothek Zahlung und Immobilien Steuern abziehen Oder Sie können warten, bis Sie von steuerlichen Verlusten von einem Investment-Management-Service wie Wealthfront geerntet profitieren. Wir sind hier zu helfen. RSUs und Aktienoptionen wurden für sehr unterschiedliche Zwecke entworfen Das ist der Grund, warum die steuerliche Behandlung und Betrag, den Sie erwarten, um zu erhalten, unterscheiden sich so Viel Wir glauben fest daran, dass mit einem besseren Verständnis davon, wie ihre Verwendung entwickelt hat, Sie in der Lage sein werden, bessere Entscheidungen darüber zu treffen, was ein faires Angebot darstellt und wann zu verkaufen. Wir sind uns auch sehr bewusst, wie co Mplex und spezifische Ihre eigene Entscheidungsfindung kann so fühlen Sie sich bitte frei zu folgen mit Fragen in unserem Kommentar Abschnitt sind sie wahrscheinlich zu beweisen, für andere als gut. Nichts in diesem Blog sollte als Steuerberatung, eine Aufforderung oder Angebot ausgelegt werden, Oder Empfehlung, um zu kaufen oder zu verkaufen irgendwelche Sicherheit Dieser Blog ist nicht als Anlageberatung gedacht und Wealthfront stellt nicht in irgendeiner Weise dar, dass die hierin beschriebenen Umstände zu einem bestimmten Ergebnis führen. Grafiken und andere Bilder dienen nur zu illustrativen Zwecken. Unsere Finanzplanung Dienstleistungen wurden entworfen, um unseren Kunden bei der Vorbereitung ihrer finanziellen Futures zu helfen und ihnen zu ermöglichen, ihre Annahmen für ihre Portfolios zu personalisieren. Wir beabsichtigen nicht zu vertreten, dass unsere finanzielle Planungsberatung auf einer umfassenden Bewertung eines Kunden persönlich basiert Portfolio Während die Daten, die Wealthfront von Dritten verwendet, vermutlich zuverlässig ist, kann Wealthfront nicht die Richtigkeit sicherstellen Oder Vollständigkeit der Daten, die von Kunden oder Dritten erbracht werden. Investitionsberatungsdienste werden nur an Investoren bereitgestellt, die Wealthfront-Kunden werden. Weitere Informationen finden Sie in unserem Full Disclosure. Post Navigation. RSUs vs Restricted Stock vs Stock Options. For in einem frühen Stadium oder Startup-Unternehmen, welche Art von Equity-Anreiz ist besser Eine RSU oder eine eingeschränkte Aktienvergabe oder eine Aktienoption. RSUs vs Restricted Stock vs Stock Optionen. Die kurze Antwort ist RSUs sind in der Regel keine gute Idee in der frühen Phase oder Startup Unternehmen Einstellung, Und ob eine Option besser ist als eine beschränkte Aktiensperre hängt von zwei Sachen ab. Der Marktwert der Stammaktien des Unternehmens und die Fähigkeit des Prämienempfängers, die Steuer heute zu tragen. Welche RSUs Im Allgemeinen Don t Sense für frühe Bühne Unternehmen. RSUs sind in der Regel nicht sinnvoll für Frühstadien Unternehmen, weil sie weniger vorteilhaft als entweder eingeschränkte Aktien Auszeichnungen oder Optionen, aber mit viel mehr Komplexität In startupland, co Mplexity sollte vermieden werden, um die rechtlichen und buchhalterischen Kosten zu senken. Die Rechnungen sind weniger vorteilhaft als die Optionen oder die eingeschränkten Aktienprämien, weil die RSUs mit einer RSU arbeiten, der Prämienempfänger erhält keine Aktie oder eine Option, um Aktien zu kaufen. Stattdessen erhält der Empfänger ein Einheitspreis Nicht Bestand, aber ein Einheitspreis Nr. 83 b Wahl kann bei Erhalt einer Einheitspreis erfolgen, da eine 83-b-Wahl nur bei Erhalt der tatsächlichen Aktien möglich ist. So wie Sie eine 83-b-Wahl treffen können Bei Erhalt einer Option können Sie nur die Wahl auf den Erhalt der tatsächlichen Aktien. Es gibt keine Steuer fällig nach dem Erhalt einer RSU, was gut ist, aber hier ist das Problem Der Einheitspreis wird unterworfen werden, wenn die Einheiten Weste, wird die Gesellschaft liefern die Aktien der Aktien an den Prämienempfänger Die Aktien der Aktien geliefert werden steuerpflichtig als ordentliche Einkommen dann zu diesem Zeitpunkt Und zu diesem Zeitpunkt der Wert der Aktien möglicherweise erheblich gestiegen seit der RSU war Vergeben, Und die Steuern fällig kann erheblich mehr als der Empfänger erwartet, oder dass der Empfänger zu tragen. Dies ist, warum in einem frühen Stadium Unternehmen, Preisträger in der Regel entweder bevorzugte Aktienoptionen oder beschränkte Aktien Auszeichnungen. RSUs können und machen viel Sinn Für reifere Unternehmen, vor allem öffentliche Unternehmen, die Preisträger mit der Möglichkeit zur sofortigen Veräußerung von Aktien zur Finanzierung von Steuerschulden oder Unternehmen mit erheblichen Barreserven versorgen können und die den Mitarbeitern helfen können, ihre Steuern zu finanzieren oder Unternehmen, die ein öffentliches Angebot in angemessener Weise geplant haben Absehbare Zukunft Aber in Start-Land ist dies nur selten der Fall. Die Besteuerung von Aktienoptionen. Stock-Optionen sind nicht steuerpflichtig bei Erhalt, solange sie zum fairen Marktwert festgesetzt werden Das ist schön, denn der Empfänger kann die Steuer bis zur Option ausüben Aktienoptionen sind auch nicht steuerpflichtig bei der Ausübung Ein weiteres Merkmal der Aktienoptionen. Eine Aktienoption ist bei der Ausübung steuerpflichtig, aber die steuerlichen Konsequenzen hängen davon ab Ob die Option eine nicht-statutarische oder nicht qualifizierte Aktienoption oder eine Anreizaktienoption war, habe ich darüber ausführlich in anderen Blogposten geschrieben. Siehe zB ISOs vs NQOs Siehe auch, Top 6 Gründe für die Erteilung von NQOs über ISOs. Das Timing von Aktienoption Übung ist in der Regel unter der Kontrolle der Option, Post-Vesting Optionen sind gut aus diesem Grund der optionee kann in der Regel kontrollieren die Inzidenz der steuerpflichtigen Ereignis, die Übung ist unabhängig davon, ob die Option ist ein NQO oder eine ISO, die Kapitalgewinne Haltezeit beginnt nicht bis Übung. Die Besteuerung von Restricted Stock Awards. Restricted Stock Awards können entweder steuerpflichtig bei Erhalt durch eine 83 b Wahl oder wird steuerpflichtig auf Weste, wenn keine 83 b Wahl getroffen werden Beide Situationen sind problematisch Manchmal eine Auszeichnung Empfänger kann die Steuer fällig, wenn sie eine 83 b Wahl nach Erhalt der Aktien machen und manchmal ein Auszeichnungsempfänger kann t leisten die Steuer fällig, wenn die Aktien Weste. Thus, wenn man bedenkt Ob jemand eine Aktienvergabe oder eine Aktienoption gewähren soll, ist es eine gute Idee für Unternehmen, die Fähigkeit des Prämienempfängers zu berücksichtigen, Steuern heute zu zahlen Wenn der Wert der Aktien des Unternehmens sehr niedrig ist, so dass ein Aktienpreis nicht geben wird Steigen Sie auf so viel Steuer heute Aktienpreise können schön sein, weil der Empfänger kann Aktien erhalten, und starten Sie ihre Kapitalgewinn halten Zeitraum sofort. Was sollten Sie tun. Eines, was Sie tun können, ist Lobby Ihre Kongress-Vertreter, um das Gesetz zu ändern. Ich nicht Glaube, es gibt einen optimalen Weg, um Mitarbeiter Eigenkapital zu diesem Zeitpunkt ausgeben Jede der drei Optionen Optionen, eingeschränkte Lager und RSUs hat Vorteile und nachteilig. Was könnte Kongress tun Als Dan Lear und ich schrieb, könnten sie die Übertragung von Lager nicht machen Steuerpflichtig in der Arbeitgeber Mitarbeiter Kontext für illiquide private Unternehmen stock. Table zusammenfassen einige der Unterschiede in Award-Typen. Post Navigation. Subscribe to Blog per Email. Der Unterschied zwischen Aktienoptionen und Restricted Stock Units RSU S. Posted am 1. Februar 2013 von Rick Rodgers. Rick Rodgers, CFP. I traf mit einem Kunden vor kurzem, wer erhielt die Wahl des Empfangs des Eigenkapitals Teil seiner Entschädigung als Prozentsatz der Aktienoptionen oder beschränkte Lagereinheit RSUs Eine RSU ist Ein Stipendium, der in Form von Gesellschaftsaktien bewertet wird, aber Gesellschaftsaktien werden zum Zeitpunkt des Zuschusses nicht ausgegeben. Nachdem der Empfänger einer Einheit die Ausübungspflicht erfüllt hat, verteilt die Gesellschaft Aktien oder das Barausgleichsbetrag der Anzahl der zur Wertschätzung der Aktie verwendeten Aktien Je nach Planregeln kann der Arbeitnehmer oder Arbeitgeber wählen, ob er sich auf Lager oder bar absetzen soll. Die wichtigste Variable ist, wie die gleichwertige Anzahl von Optionen auf RSUs eingestellt ist. RSUs werden bevorzugt, wenn die gleiche Anzahl von Optionen angeboten wird. Die meisten Unternehmen bieten in der Regel ein Drittel bis ein Fünftel der Anzahl der RSU-Aktien an, als sie es in Optionen gewährt hätten. Dies liegt daran, dass die Optionen wertlos sind, wenn der Aktienkurs niemals über dem Zuschusspreis während des Vestins liegt G Perioden RSUs haben einen größeren Nachteilschutz, aber sie beschränken auch Ihre Oberseite, wenn Sie mehr Möglichkeiten haben als RSUs. RSUs werden in der gleichen Weise wie tatsächliche eingeschränkte Aktien besteuert. Es gibt keine Kapitalgewinnbehandlung, die bei der Ausübung vorhanden ist. Beschäftigte werden zu den gewöhnlichen Einkommensraten besteuert Der Betrag, der auf dem Ausübungstermin auf der Grundlage des Marktwertes der Aktie eingegangen ist. Die Arbeitnehmer müssen möglicherweise Zahlungen von unnötigen Steuern nach § 83 b Wahl treffen, wenn der Aktienkurs sinkt. Die Besteuerung von Optionen hängt davon ab, ob es sich um Anreizaktienoptionen nach ISO oder nicht handelt - qualifizierte Aktienoptionen NQSO Die Regeln für die Besteuerung von ISOs sind komplex, vor allem auf die alternative Mindeststeuer Die steuerliche Behandlung für NQSOs ist relativ einfach. Es gibt andere Überlegungen, die die Entscheidung beeinflussen die Wartezeitplan, Optionen Ablauf, Aussichten auf die Zukunft des Unternehmens, Ob es sich um eine öffentliche Gesellschaft oder private Komplexität im Überfluss in Bezug auf eine RSU oder Option Entscheidung Mitarbeiter vor diesem Entscheidung sollte einen kompetenten Finanzberater wissen, der über diese Ausgaben kenntnisreich ist. Will Ihr Geld Letztes durch Ruhestand. Niemand will aus Geld heraus laufen Aber ohne Ziele und einen festen Plan, wie können Sie sicher wissen, ob Sie auf dem rechten track. Will sind Ich bin in der Lage, meine aktuelle Lifestyle zu halten. Was wird mein monatliches Einkommen im Ruhestand sein. Kann ich meine hart verdienten Einsparungen zu schützen und immer noch das Einkommen Ich will. Rodgers Associates Antworten Fragen wie diese jeden Tag. Print E-Mail LinkedIn Der Unterschied Zwischen Lageroptionen und eingeschränkten Bestandseinheiten RSU s von Rick Rodgers ist unter einer Creative Commons Lizenz lizenziert. Sie sind frei zu teilen und zu vervielfältigen diesen Blogpost für jeden Zweck und in irgendeiner Weise unter der Bedingung, dass Sie Rick Rodgers von Rodgers Daten-Original - Titel Creative Commons License. Lesen Sie mehr von Rodgers Associates. The Ein IRA Fehler, der Ihre Familie Tausende kostet. Fünf Strategien für hohe Einkommen Earners, um mit den neuen Steuerregeln zu handeln. Folgen der Regeln Beim Überrollen Ihrer Pension zu einer IRA.
No comments:
Post a Comment